策略容量
概念总览
策略容量是指策略在不显著降低绩效的前提下所能容纳的最大资金规模。超过该容量后，交易冲击成本上升、执行效率下降，导致业绩衰减与历史表现难以复制。
核心关联
- 策略容量 → 交易冲击成本：容量超限引发冲击成本上升，侵蚀Alpha
- 策略容量 → 历史业绩难以复制：规模超过容量后，过往业绩不可持续
- 策略容量 → 执行效率下降：容量限制被突破时，策略执行难度加大
- 策略容量 → 流动性约束：资金规模过大加剧市场流动性压力，影响交易执行
御牛论精选问答
问： 为什么策略容量是判断产品可持续性的关键变量？
答： 当规模超过策略可承载上限后，交易冲击成本、流动性约束与执行效率下降会侵蚀Alpha，导致历史业绩难以复制。