名义风险溢价 概念总览 名义风险溢价是指投资者因承担风险而要求的、以名义利率表示的超额回报。尽管当前名义风险溢价被低估，但实际风险溢价仍处于历史合理区间。 核心关联 名义风险溢价 与 实际风险溢价 存在显著差异，需区分名义与实际维度进行评估 名义风险溢价被低估 可能反映市场对通胀预期或风险态度的误判 实际风险溢价 仍处历史合理区间 表明长期风险补偿机制基本稳定 估值合理性 依赖对名义与实际风险溢价的协同分析 风险评估 中需结合两者判断市场定价是否偏离基本面 御牛论精选问答 问： 全球资金再平衡的可持续性取决于什么？ 答： 依赖中国增长修复进程，自然利率上行将重构美股估值体系，建议‘先债后股’布局科技周期。 问： 全球资金再平衡如何影响标普500风险溢价？ 答： 海外资金增持压低无风险利率，导致名义风险溢价被低估，但实际风险溢价仍处历史合理区间。