TLAC监管缺口

概念总览

TLAC监管缺口指银行在总损失吸收能力（TLAC）监管要求下，实际资本水平与达标要求之间的差额，构成持续的资本补充压力。 该缺口与资本新规共同驱动银行通过发行二级资本债与永续债等方式提升内生资本补充能力。

核心关联

• TLAC监管缺口：源于全球系统重要性银行（G-SIBs）的TLAC监管要求，反映资本达标压力。
• 资本新规：中国银行业资本监管标准升级，强化资本充足率与质量要求。
• 资本补充压力：TLAC缺口与资本新规叠加，显著提升银行资本补充紧迫性。
• 二级资本债与永续债：银行主要工具，用于应对内生资本补充需求。

御牛论精选问答

问： 金融类信用债供给放量的主要驱动因素是什么？

答： 四大行TLAC监管缺口与资本新规下的内生资本补充压力，驱动银行二级资本债与永续债净增高位。

问： 永续债为何成为系统重要性银行资本补充的关键工具？

答： 永续债可计入TLAC且受央行CBS支持，形成银行资本工具选择的结构性优势壁垒。