资本市场风险溢价
概念总览
资本市场风险溢价是指投资者因承担额外风险而要求的超额回报率。外部金融条件收紧与外部金融风险压力均会推高资本市场风险溢价。
核心关联
御牛论精选问答
问： 为何传统ERP模型在经济结构下失效？新框架有何优势？
答： 结构性经济变迁导致ERP与实际风险溢价脱节，基于宏观因子的新框架在样本期内整体表现优于传统ERP框架。
问： 全市场PB中位数处于历史13%分位，股权风险溢价74%分位，说明什么？
答： 信贷脉冲驱动流动性扩张，是风险溢价变动的先行指标，主导资产轮动节奏。
问： 机构债券配置比例上升至58.2%，反映了怎样的市场行为？
答： 利率下行通道中避险偏好上升，建议通过动态再平衡维持股债合理结构。
问： 全球资本流动分化的主要原因是什么？
答： 政策分化与基本面差异共同作用，资源型经济体受益，亚洲整体仍呈净流出。
答： 利率环境变化与风险偏好下降导致股债双分化，债券成为避险与收益平衡的首选。
答： 依赖中国增长修复进程，自然利率上行将重构美股估值体系，建议‘先债后股’布局科技周期。
问： 中国资产吸引力上升的核心驱动因素是什么？