久期配置
概念总览
久期配置是债券投资中根据利率走势调整持仓久期以获取收益或规避风险的核心策略。在利率下行或经济修复不及预期、通胀反弹等不确定性环境下，久期配置的价值尤为凸显。
核心关联
御牛论精选问答
问： 一季度利率下行窗口期应如何构建收益安全垫？
答： 利用利率下行窗口提升杠杆与久期，锁定长期收益，夯实全年收益基础。
问： 在政策拐点未明前，应采取何种投资策略？
答： 审慎控制久期与仓位，聚焦基本面稳健主体，等待政策拐点明确后择机布局。
答： 低利率下久期风险上升，短久期产品受益于收益率曲线牛陡化预期，兼具资本利得优势与风险防御功能。
问： 投资者应如何平衡久期配置与跨市场套利？
答： 优化久期以应对通胀反弹与经济修复不及预期风险，跨市场套利需警惕地缘政治冲击带来的不确定性。
问： 债券市场短端上行、长端震荡，应采取何种配置策略？
答： 久期适度、信用下沉策略可应对收益率曲线形态对配置的约束。